晨鸣纸业：募资80亿元加码金融造纸双主业

　　中证网讯 晨鸣纸业（000488）4月15日晚发布《2016年度非公开发行股票预案》称，拟以7.53元/股的发行价格向包括上市益达娱乐控股股东晨鸣控股在内的不超过10名（含10名）特定投资者次非公开发行A股股票不超过1,062,416,999股（含1,062,416,999股），上市益达娱乐控股股东晨鸣控股拟以不少于200,000万元（含200,000万元）人民币认购本次非公开发行的股份。

　　本次非公开发行股票募集资金总额不超过800,000万元（含800,000万元），扣除发行费用后拟全部投入以下项目：年产40万吨漂白硫酸盐化学木浆项目拟使用募集资金370,000万元，增资晨鸣租赁拟使用募集资金330,000万元，补充流动资金100,000万元。

　　由于本次发行对象中包括上市益达娱乐控股股东晨鸣控股，因此本次发行构成关联交易。

　　益达娱乐股票将于2016年4月18日开市起复牌。

　　公告表示，本次非公开发行募集资金将用于投资年产40万吨漂白硫酸盐化学木浆项目、增资晨鸣租赁及补充流动资金项目，有利于扩大上市益达娱乐业务规模，改善上市益达娱乐资产负债表，提升益达娱乐经营成果。本次发行后，上市益达娱乐将淘汰现有落后产能的制浆能力，采用新技术、新工艺及先进的装备，在保护环境中谋求发展；增资晨鸣租赁项目符合上市益达娱乐战略发展的需要，有利于优化上市益达娱乐业务结构，提升益达娱乐抗风险能力。但公告也表示，本次发行完成后，上市益达娱乐股本总额将增加，而募集资金投资项目在短期内无法即时产生效益，因此，上市益达娱乐的净资产收益率短期内存在下降的可能。

　　银河证券近日发布的研报表示，晨鸣纸业已构建由融资租赁益达娱乐、财务益达娱乐、投资益达娱乐、新三板投资基金等组成的金融板块，通过融资租赁益达娱乐的售后回购业务和财务益达娱乐的信贷业务，已成为上市益达娱乐新的利润增长点。该研报认为，晨鸣纸业多元化金融布局已初步到位，未来业绩增长可期。另一方面，受益于行业供给侧改革，环保标准提高以及政府加大关闭落后产能，晨鸣纸业作为行业龙头已彰显出其规模优势。而国际纸浆原料价格下降，热电等生产成本下降使得上市益达娱乐造纸业务的盈利能力上升。该研报表示继续看好双主业驱动下晨鸣纸业的业绩快速提升。