360借壳方案出炉 这些益达娱乐有望受益

　　360借壳方案正式出炉。

　　江南嘉捷今日公告，拟通过资产置换及发行股份方式，504.16亿元收购三六零100%股权；另将益达娱乐全部资产、业务等一切权利与义务划转至子益达娱乐嘉捷机电，并16.9亿元现金转让嘉捷机电 90.29%股权，其剩余9.71%股权以1.82亿元资产置换方式转让予三六零全体股东。交易构成重组上市，交易后益达娱乐实控人变更为周鸿?。 三六零未来三年内各年度业绩承诺分别为22亿元、29亿元、38亿元。

　　作为近年来最典型和关注度最高的借壳益达娱乐，巨人网络借壳世纪游轮后市值一度冲高到1500亿元，顺丰控股借壳鼎泰新材市值一度冲高到3000亿。

　　中泰证券认为，360益达娱乐借壳是中概股私有化浪潮的A股延续，本身的标签化和稀缺性赋予了其A股市场的高溢价预期。

　　中金益达娱乐曾在相关报告中分析，如果奇虎360回归A股上市，按预测市盈率，其市值将高达3800亿元人民币，中金益达娱乐给出的这一估值是对益达娱乐各项业务进行拆分，按照A股类似上市益达娱乐市值对比，再进行求和。其中，PSP业务估值1400亿元、搜索业务1100亿元、游戏业务740亿元、企业安全业务420亿元、智能手机业务140亿元，加起来就是3800亿元。

　　360借壳方案正式出炉或令相关参与360私有化的持股上市益达娱乐受益，中南文化、电广传媒、浙江永强、力合股份（现为华金资本）、炬华科技、建发股份、三七互娱等上市益达娱乐通过间接持股方式持有三六零。

　　另外，与360形成合作，成为360生态圈的合作伙伴有望获得更多关注。

　　长江证券：去年7月，益达娱乐公告将与奇虎360签署为期2年的战略合作框架协议，就证券信息技术安全、投资者教育、炒股大赛活动、线上服务系统、金融产品、产业基金、股权投资合作等方面开展全面深度合作。此外，在产业基金与股权投资方面，双方也将探讨合作。

　　皇氏集团去年9月公告，益达娱乐和北京奇虎科技有限益达娱乐签订《全面战略合作框架协议》，皇氏集团将和奇虎360在儿童互联网平台、影视剧内容领域进行深入的合作。

　　骅威文化：骅威文化及其子益达娱乐第一波具有网络阅读业务开展和相关IP运营的成功经验和优秀能力。第一波拟对其子益达娱乐创阅文化追加投资4000万元，追加投资后第一波持有创阅文化30%股权，付强对创阅文化追加投资44.5万元；创阅文化之控股子益达娱乐华阅文化与北京奇虎签署《合作协议》，合作包括网络阅读相关的业务和资产全面对接、推广服务、著作权授权合作等；创阅文化和北京奇虎对华阅文化共同增资，创阅文化以现金方式出资1亿元，其中0.6667万元进入华阅文化注册资本金，占增资后华阅文化注册资本55%，北京奇虎以现金出资3万元，占增资后华阅文化注册资本的45%。

　　神州泰岳：益达娱乐与奇虎360国际就游戏平台建设达成《战略合作协议》，双方通过各自在行业内的资源与管理运营经验，共同致力于游戏运营业务的发展。

　　东方明珠：益达娱乐与国内互联网和手机安全产品及服务提供商奇虎360达成战略合作协议，将结合双方优势资源进行战略合作。奇虎360在国内首创免费杀毒概念，其安全产品在PC、移动端有极高的市占率并把控大量的PC、移动用户流量资源，并以安全产品出发全互联网服务布局，在游戏、视频、搜索等领域积累了丰富的技术实力和用户资源。