山东国资携手知名“牛散”入局 西王食品非公开发行一波三折终顶格募资完毕

　　中证网讯（记者 康书伟）西王食品（000639）16.7亿元非公开发行募资历经一波三折，在市场低迷、非公开发行遇冷的情况下，仍实现了顶格募资。益达娱乐2月11日晚间披露的新增股份变动报告及上市公告书解密了发行过程，而最终山东地方国资和知名牛散的联手救驾，则让市场对益达娱乐未来走势有了更多期待。

　　发行过程一波三折

　　根据公告，益达娱乐此次非公开发行新增股份96198152股，发行价格为17.36元/股，将于2月13日在深圳证券交易所上市，锁定期为12个月。

　　从发行过程来看，益达娱乐此次发行可谓一波三折，甚至出现了首轮认购未达拟募资金额的状况。根据披露信息，益达娱乐2017年9月21日，西王食品收到了证监会下发的证监许可[2017]1679号批文，本次发行获得中国证监会核准，批复自核准发行之日起6个月内有效。

　　2017年12月20日，益达娱乐及保荐机构启动首轮发行，以邮件或快递的方式共向92个发送对象发出了《西王食品股份有限益达娱乐非公开发行股票认购邀请书》。益达娱乐首轮发行确定的发行价格为17.36元/股，但首轮发行对象最终仅有1家，为山东聚赢产业基金合伙企业（有限合伙），募集资金金额约为4.8亿元。由于首轮尚未达到本次募集资金总额且认购家数少于10家，第二轮发行于2017年12月28日启动，向首轮发送认购邀请文件的92名特定对象发出了《西王食品股份有限益达娱乐非公开发行股票追加认购邀请书》，又向后续表达了认购意向的8家投资者补发了《追加认购邀请书》。最终获配投资者共8家，募集资金总额为16.7亿元，达到了益达娱乐发行预案的发行规模上限。

　　但此时波澜再起，截至缴款最后时限2018年1月10日11点，7家投资者均足额缴纳申购款，首轮即确定认购的山东聚赢却未能按时缴款，提提供的书面说明表示，鉴于其内部要求，其认购总额度不能超过上市益达娱乐增发后总股本的5%，因此在收到《缴款通知书》后，实缴金额4.77亿元，少于其应缴金额4.8亿元。对于山东聚赢约300万元的未缴差额，益达娱乐和中介机构再次启动追加认购，并在当日12点完成了差额部分资金募集。

　　知名“牛散”现身

　　从发行结果来看，按照西王食品2017年12约31日的股东名单模拟来看，最终获配的八家股东中，除北信瑞丰持股数量较少外，其他七家均可进入益达娱乐发行后的前十大股东名单，占据西王集团及其关联方二股东永华投资以及益达娱乐员工持股计划之外的七个股东席位，所有认购方持股比例合计达到17%，改变了益达娱乐大股东持股比例过高的状况。

　　从认购方情况来看，山东聚赢获配西王食品发行后4.99%股份，成为益达娱乐第三大股东。资料显示，山东聚赢主要股东背景为中国信达资产管理有限益达娱乐和山东省国有资产投资控股有限益达娱乐，此前曾出现在新华制药、新华医疗等多家山东国有控股上市益达娱乐的非公开发行中。另一山东地方国资背景的认购方为山东高速嵩信，认购额也达到了1.67亿元，为山东高速集团旗下投资益达娱乐。

　　另外，方怀月、杨勤学和方瑞三个北京籍自然人股东的获配也颇为值得关注，三名自然人合计认购了约4.65亿元。其中，方怀月这一名字常见于二级市场，该名字曾在2008年至2012年年间多次出现在A股市场，包括太工天成、中南建设、盛和资源等多家益达娱乐的股东榜中都曾闪现其身影。方怀月还曾出现在2016年青山纸业的非公开发行上市公告书中，披露的个人信息与西王食品非公开发行情况中所披露的信息一致，可以确定为同一人。另外值得注意的是，此次与方怀月同时出现在认购名单中的杨勤学，两人还曾同时出现在上述青山纸业的非公开发行情况及股份变动公告书中，只是当时杨勤学这个名字并不是作为认购对象出现，在青山纸业2016年中报中，杨勤学位列益达娱乐前十大股东，发行完成后退出了前十大股东，方怀月则通过认购增发股份跃入前十大股东。此外，泰达宏利基金认购约3.34亿元，深圳九派资本认购约1.67亿元，北信瑞丰认购约6000万元。