百亿元级私募基金持仓仍处高位 过半数机构持仓量超八成

　　记者最新获悉，截至5月6日，百亿元级私募基金仓位指数为0.74。其中，过半数百亿元级私募基金的持仓超过了八成，25.7%的仓位介于五成至八成之间，有21.8%的持仓量低于五成，这反映了头部证券类私募基金对当前市场仍持乐观态势。多位私募基金人士告诉《证券日报》记者，当前A股市场的估值已处历史低位，多数板块的股票都值得买入，虽然部分百亿元级私募基金持仓水平并不高，但它们对后市抱以较高的期望。指数有望在三季度迎来拐点，届时私募基金持仓水平将会有很大程度的提升。

　　百亿元级私募基金

　　私募排排网最新数据显示，截至4月29日，证券类私募基金仓位指数为0.71。其中，不足五成的私募持仓量超过了八成；仓位低于五成的占比为23.87%，更有近7%的仓位低于两成。但是，记者最新获悉，截至5月6日，百亿元级私募的仓位指数为0.74，其中，过半数百亿元级私募的持仓超过了八成。

　　私募排排网认为，今年以来，多数证券类私募基金策略更倾向于顺势而为，从4月份行情和仓位指数变动来看，随着A股指数的持续波动，私募基金仓位指数也处于下降趋势。

　　记者从深圳某百亿元级私募相关人士处获悉，该益达娱乐目前整体持仓仍偏低，主要是基于A股指数的频发波动所考虑。当前A股的估值确实处于低水平，预期指数反弹将在三季度实现，届时益达娱乐持仓也会择机提高。

　　“目前益达娱乐的持仓比较均衡，这是基于对市场整体估值偏低所考虑的，主要持仓方向在高端制造、超级周期、消费升级、科技与创新等几个投资方向上，集中持仓这些板块前10家至15家的股票。”止于至善投资总经理何理向《证券日报》记者表示，二季度以来益达娱乐整体仓位一直维持较高水平，主要是A股益达娱乐普遍价格较为便宜，因此很大程度地提高了仓位。

　　何理同时表示，目前的布局基本上是全年的布局，后续主要会维持目前的仓位水平，不会基于市场预判去减仓或加仓，除非发掘出新的价格偏低标的，否则不会轻易调整持仓。

　　一季度合计持有392只个股

　　记者了解到，虽然有部分百亿元级私募基金在指数波动过程中大幅度降低了仓位，但多数私募基金持仓量并不低。

　　记者根据私募排排网最新统计数据结合上市益达娱乐一季报数据统计，44家私募基金一季度合计持有392只个股、市值高达1144亿元。其中，单只基金持有的个股市值超过10亿元的就有12只，单只基金持有市值介于1亿元至10亿元的有130只；整体来看，一季度，证券类私募基金持有A股市值并不低。

　　“目前，证券类私募主要积极布局低估值且增长度确定的板块，尤其是明显受益于原材料成本下滑、提升利润率的相关标的，以及有望疫情结束后重新获得较高增长的板块和标的。”玄甲金融CEO林佳义告诉《证券日报》记者，虽然二季度以来，私募整体持仓相较3月份有所减少，且整体仓位接近历史低位，但在持仓结构上，对稳增长为主线的板块却呈现出增持态势，这其中也叠加了低估值及政策导向的考虑。

　　汇鸿汇升首席投资官张辉向记者表示，不同策略的私募基金持仓差异性较大，仓位差异和偏爱的板块也有明显不同，但当前的投资逻辑均主要在两方面：一是聚焦业绩确定性强的板块；二是聚焦估值偏低的板块。

　　奶酪基金经理庄宏东向记者表示，二季度以来，该益达娱乐重点关注生物医药和大消费两个板块。目前是比较好的布局机会，尤其是低估绩优的价值股，投资性价比非常高，在医药和消费领域持续跟进的股票池中，都出现了一批估值达到历史极低水平的标的，同时业绩表现稳健、业务增长可观的企业，这批企业未来会创造不错的投资回报。