证监会表示 大股东等不得以离婚方式规避减持限制
今年以来，市场上出现多起上市益达娱乐股东因离婚分割所持益达娱乐股份事件，引发较多关注，并引来了对于相关行为涉嫌“绕道减持”的质疑。证监会有关部门负责人7月28日答记者问时指出，证监会已关注到相关情况。上市益达娱乐大股东、董监高作为“关键少数”，不得以离婚等任何方式规避减持限制。
这位负责人表示，股份减持是股东享有的基本权利，但上市益达娱乐大股东（即控股股东、持股5%以上股东）、董监高作为“关键少数”，在益达娱乐经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任，应当切实维护上市益达娱乐和中小股东利益，自觉规范减持行为，不得以离婚、解散清算、分立等任何方式规避减持限制。
专家认为，此举堵住了制度漏洞，将有效防止套利行为发生，也体现了从严监管的思路。
明确相关规则
这位负责人表示，大股东、董监高因离婚、法人（或非法人组织）终止、益达娱乐分立等形式分配股份的，各方应当持续共同遵守《上市益达娱乐股东、董监高减持股份的若干规定》《上市益达娱乐董事、监事和高级管理人员所持本益达娱乐股份及其变动管理规则》及交易所相关业务规则中关于股份减持的有关规定。
具体包括哪些规定？记者就此了解到，“关键少数”需持续共同遵守转让期限的限制性规定，信息披露特别是预披露的要求（应当在首次卖出的15个交易日前向证券交易所报告并预先披露减持计划），以及卖出数量方面关于减持额度的规定（上市益达娱乐大股东在3个月内通过证券交易所集中竞价交易减持股份的总数，不得超过益达娱乐股份总数的1%等）。
“比如，一个持股20%的股东，按照上述规则，其减持行为将受到限制，需预先披露减持计划，并按每3个月不能超过1%减持。但离婚后，假如一个人分了16%，另一人分了4%。一方分到4%，不是大股东，不在规则规制范围，就可以不用预披露、不用执行减持额度限制。这就存在一些上市益达娱乐大股东以离婚方式规避减持限制的可能。”一位市场人士说，证监会此次明确了相关规则——即使离婚，依旧要合并计算，将有效解决上述问题。
专家表示，理论上，无论借助哪种形式，股东身份发生何种变化，都不应借机规避减持限制，都应按照实质重于形式的原则，承担原主体应尽的责任和义务。股东因法人（或者非法人组织）终止、益达娱乐分立等非交易过户形式减持，与自然人股东离婚减持原理类似，都存在绕道规避股份减持有关规定的可能性，因此一并纳入规制，适用相同监管要求。
依法依规严肃处理
专家认为，大股东、董监高应严格遵守相关规定。针对违规减持行为，证监会将从严监管，依据证券法进行处罚、采取措施，交易所也可采取自律措施。
根据证券法第一百八十六条，在限制转让期内转让证券，或者转让股票不符合法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以买卖证券等值以下的罚款。
证监会表示，下一步将督促上市益达娱乐大股东、董监高严格落实监管要求，发现违法违规的将依法依规严肃处理。
